Практические финансы онлайн

  • Видео
  • Текст
  • Интересные материалы

Как распознать финансовую пирамиду?

Борис Грозовский

Финансовые пирамиды хорошо маскируются, а искусство их построения быстро модифицируется. Их далеко не всегда можно «угадать» по внешним признакам. Среди свойств, указывающих, что перед вами пирамида — обещание сверхвысокой доходности, непрозрачность (неизвестно откуда берется доход) и агрессивный маркетинг. Если вы не понимаете, как фирма делает деньги, ее лучше обходить стороной.

Борис Грозовский Создание финансовых пирамид в России (и во многих других странах) — уголовно наказуемое деяние. Ответственность за это введена в 2017 г., лишиться свободы можно на срок до 6 лет. Финансовая пирамида — это инвестпроект, в котором инвесторы получают доход на свои инвестиции за счет инвесторов, которые пришли следующими. Те получают доход за счет еще чуть припозднившихся инвесторов и т.д. — пока пирамида не рухнет. Проблема, однако, в том, что пока вы не видите внутренней отчетности, невозможно точно сказать, является ли тот иной проект пирамидой, или нет. Извне не всегда можно судить о том, как именно компания распоряжается деньгами. К тому же некоторые пирамиды хорошо маскируются. СОВРЕМЕННЫЙ ОБЛИК ПИРАМИД Пирамиды меняются вместе со временем. В последнее время, например, часть из них маскируется под инвестиции в p2p кредитование (кредитование одними физлицами других). Вы вкладываете деньги, а кто-то берет их в кредит по высоким ставкам. Webtransfer, P2Ptransfer, Credex, Nanobank 24, Я Банкир, CashBery… Подобные проекты предлагают кредиты под 2-4% в день, инвесторам обещается доходность 0,8-1% в день, или 220-300% в год. Cashbery при этом, правда, не возвращает первоначальный депозит, что снижает реальную доходность до 0,55-0,69% в день. Но большинство таких компаний реальным кредитованием не занимаются, а просто собирают деньги у инвесторов, расплачиваясь с теми, кто пришел первым, за счет тех, кто пришли вторым. А потом закрываются. Также пирамиды часто маскируются под высокодоходные инвестиционные фонды — хайп (High Yield Investment Program). Такие фонды якобы вкладывают ваши средства в чудодейственные инструменты, обещающие сверхдоходность. У них редко есть доказательства реальной работы, описание инвестиций дается туманно. Сделанный российскими финансистами и программистами с плохим уровнем английского проект Ethtrade с конца 2016 по лето 2017 года обещал доходность в 15-25% за месяц на инвестициях в криптовалюты и отчитывался о доходности в 4,5-5% в неделю. Как растут деньги, понять из открытых данных было невозможно. Деньги собирались благодаря современным технологиям с дураков всего мира. Глобальные финансовые пирамиды — феномен новый в силу замедленности распространения информации по «всемирной деревне». ВСЕ КАК В СКАЗКЕ Сказка о чудодейственном обогащении соответствует сказочным архетипам: Емеля лежал на печи, а щука его обогатила. Буратино посадил дерево, дающее золотые монеты, да разбойники помешали. Герои наших сказок отправляются в путешествие (предпринимают усилия) ради совершения подвигов или в поисках самого себя. А богатство и счастье им дает добрый помощник — щука или золотая рыбка. Мавроди и его последователи пытаются сыграть эту роль. Вкладчики простодушно ждут от него исполнения всех желаний. А охотники до лотерей пытаются принять условия игры — рано войти в пирамиду и быстро из нее выйти, зафиксировав прибыль. Удается это меньшинству. ПРИЗНАКИ ПИРАМИД Скрытые особенности пирамиды, делающие ее пирамидой, заметны только тому, кто видит ее настоящую, не «липовую» отчетность. Но есть некоторые внешние признаки. Первая внешняя особенность пирамиды — обещание сверхвысокой доходности. Вторая особенность — необычная настойчивость менеджеров и агентов. Ведь для пирамиды основное — это привлечь деньги. Поэтому тем, кто это делает, фирма платит сверхвысокое вознаграждение. Например, 5-20% от привлеченной суммы. Естественно, они вцепляются в вас как волки в надежде, что вы поддадитесь их обаятельности, обещаниям, уговорам и давлению. Третья особенность — непрозрачность: вам не могут понятно объяснить, как и на чем компания зарабатывает. У таких компаний либо в принципе отсутствует продукт, либо он ненастоящий и используется лишь для маскировки. ПЕРВЫЕ ПИРАМИДЫ Самую известную в мире пирамиду 100 лет назад организовал в США итальянский эмигрант-бизнесмен Чарльз Понци. В честь него по-английски финансовые пирамиды называют «схемой Понци». Он собирал деньги для инвестиций в международные ответные купоны. Это бумаги, которые утвердил Всемирный почтовый союз для обмена на почтовые марки в странах – членах союза. Понци обещал 100% доходности за 90 дней или 50% — за 45. На деньги эти купоны обменять было нельзя в принципе, но инвесторы этого не знали. Поэтому для спекуляции они не годились. Фирма Понци привлеченные средства в купоны и не вкладывала, а просто платила проценты вкладчикам за счет следующих поступлений. Пирамида рухнула, когда журналисты подсчитали, что для того, чтобы реально вложить привлеченные Понци деньги в купоны, их число надо было бы увеличить в 5925 раз. Понци не успел потратить все, что привлек, и вкладчикам вернули по 37% от их инвестиций. Другая знаменитая финансовая пирамида — Компания южных морей. Она привлекала средства в начале XVIII века в Британии под право торговли с испанскими колониями Южной Америки. Но никакой торговли не вела, а скупала британский госдолг в обмен на благосклонность титулованных особ. На крахе этой компании свои деньги проиграли даже Исаак Ньютон и Джонатан Свифт. Как хорошо могут маскироваться пирамиды, видно из истории Берни Мэйдоффа. Его предприятие — крупнейшая за последние годы финансовая пирамида. В обороте инвестфонда Мэйдоффа было $17 млрд. Мэйдофф был сооснователем биржи NASDAQ и весьма авторитетным финансистом. Чтобы инвестировать средства в его фонд, нужно было ждать в очереди. Только в декабре 2008 г. Мэйдоффа сдали его сыновья — чуть ли не в тот же день после того, как он рассказал им, что уже 13 лет в реальности ни во что не инвестирует. Число потерпевших превышает 1 млн человек, ущерб — под $65 млрд. Мэйдофф выплачивал инвесторам 10-13% годовых — хорошая, но не сверхъестественная прибыль для рынка акций. Подозрительна была только регулярность получения этих прибылей. Так что, если бы Мэйдофф не раскрыл тайну детям, его пирамида могла просуществовать еще какое-то время. Сейчас он приговорен к 150 годам лишения свободы. Мэйдоффу 79 лет, из них более 8, с июня 2010 г. — он в тюрьме. Оба его сына погибли — один от рака, другой покончил с собой, получив обвинения в незаконном приобретении элитного жилья. ПИРАМИДЫ ПОНЕВОЛЕ Иногда пирамида — следствие не злого умысла, а ошибок. Представьте себе: у вас стартап — клуб в центре города. Вы привлекли 10 млн руб. у внешних инвесторов — без процентов, но всего на полгода. Однако лицензии на продажу алкоголя не дают, подрядчики, делающие ремонт, медлят, стоимость работ растет, открыть заведение никак не удается, а деньги пора возвращать. Вы перерисовываете бизнес-план в сторону увеличения и привлекаете еще 12 млн. Тоже на полгода, но уже под 15% годовых. Клуб удалось открыть, но бизнес идет не очень — публика еще не вошла во вкус. А возвращать надо уже почти 13 млн. Вы привлекаете 14 млн на те же полгода и под те же 15% годовых, чтобы расплатиться с инвесторами и получить средства на рекламу. Но повар украл 500 000 руб. и сбежал, менеджер по рекламе ошибся — у вас снова трудности. Так нормальный вроде бы бизнес превращается для инвесторов, которые дали на него денег, в финансовую пирамиду. СХЕМА МАВРОДИ Как говорил крупнейший российский специалист по пирамидам Сергей Мавроди, в основании любой пирамиды — «обычная жадность и жажда быстрого обогащения». Не надо ни в чем разбираться, следить за котировками. Инвестировал — и получаешь пассивный доход. Мавроди, автор слов о жадности, сразу нашел свой путь в финансах. Схема следующая. Он создает АО и выпускает акции. Общество принимает решение о выплате очень щедрых дивидендов, но выплачиваются они за счет средств инвесторов — ничем другим АО не занимается. Привлеченные дивидендами инвесторы расхватывают акции АО, их цена растет в 5 раз. Во второй половине 1994 г. число инвесторов АО «МММ», самой известной российской пирамиды, достигало 10-15 млн человек. Дальше расти было некуда, и цена акций упала в 125 раз. Не буду говорить о других героях 1990-х — их помнят люди старше 30-40 лет: «Пластилина», «Чара», «Гермес», «Хопер-Инвест», «Русский дом Селенга». Этот фокус Мавроди проделывал с населением России несколько раз, схема опробована и в других странах. Только за январь-июль 2017 г. его непотопляемое МММ стартовало уже 4 раза. Принимаются вклады до $10 000, обещаемая доходность — 50% в месяц. И ведь клюют! БУДЬТЕ БДИТЕЛЬНЫ Пирамида — не обязательно мошенничество, а мошенничество — не обязательно пирамида. По пирамидальному принципу выстроены многие компании сетевого маркетинга, и в их действиях ничего мошеннического нет. А финансовые мошенники не обязательно расплачиваются с клиентами, которые пришли первыми, за счет следующих. Мошенники могут просто взять у вас средства, обещая, например, продать квартиру и автомобиль — и этого не сделать. В 2011 г. один москвич распространил слухи о своих связях на таможне и доступе к конфискату, откуда может брать новейшие iPhone по смешным ценам. Но условие его получения — 100%-ная предоплата. Получив деньги от первых клиентов, мошенник приобрел на обычном рынке телефоны, а клиентам продал их по цене ниже рынка. Слух о дешевых iPhone подтвердился! Число клиентов многократно выросло. Один из них сделал заказ на 5 млн руб. После этого создатель пирамиды скрылся с деньгами, а найден и арестован был только через год. Если вы видите в рекламе финансовых услуг лозунги типа: «Подпишись скорее — получишь больше! Предложение строго лимитировано! Деньги сегодня — через месяц доходность 50% годовых! Деньги через месяц — доходность 40% годовых», — это, скорее всего, пирамида. Обещая сегодняшнюю доходность на уровне выше завтрашней, строители пирамид как бы сами пророчат свой приближающийся крах. Учитесь у Мавроди — не будьте жадными и помните, что если бы легальными средствами можно было получить доходность в 50% в месяц, то лучшие финансисты страны уже бы им воспользовались, вскоре обогнав по уровню богатства Билла Гейтса и Марка Цукерберга. И никогда не инвестируйте в инструменты, механизм получения доходности которых вы не понимаете.
Про то, как распознать финансовую пирамиду, можно прочитать. А вот что говорит пирамидах регулятор финансового рынка. В книге Антона Кроткова «Все великие аферы, мошенничество и финансовые пирамиды: от Калиостро до Мавроди» собраны самые известные и громкие истории обмана граждан в мире и в России. Вы узнаете и про почтовые марки Чарльза Понци, первую в мире пирамиду Джона Ло, про их российских последователей. Автор подробно разбирает «секреты успеха» аферистов и объясняет, как не стать их жертвой. История одной из крупнейших в России финансовых пирамид «Регион Центра», которому 250 000 человек доверили десятки миллиардов рублей, описана в книге Владислава Крейнина «Конец утопии. Взлет и крах финансовой пирамиды» (отрывки из нее можно посмотреть здесь. Вы узнаете, как и кем была создана компания, как она привлекала деньги и почему распалась. Сейчас строители пирамид приспосабливаются к новым технологиям. Они вовсю осваивают рынок криптовалют и привлекают клиентов с помощью соцсетей и мессенджеров. Об этом читайте в статье «МММ на биткоине: как финансовые пирамиды перебрались в чат-боты». Оценить объем средств, проходящих через такие сервисы в России, невозможно, пишет автор статьи, а вот мировой объем ученые Ричард Клейтон из Кембриджского университета и Йенс Нейзиус из Технического университета Мюнхена оценили в $47 млрд. О результатах их исследования можно прочесть здесь. Криптовалюты, возможно, вошли в стадию пузыря. Из недавнего опыта: Внешпромбанк оказался пирамидой для высокопоставленных вкладчиков. А вот уральская финансовая пирамида на рынке Форекс. Посмотрите также описание очередной пирамиды Сергея Мавроди. Финансовая пирамида-2017: как это выглядит изнутри. А вот пирамида на доверчивых банковских заемщиках.
Вопросы и задания к лекции №22

Вопросы и задания к лекции 22:

1. Являются ли компании сетевог маркетинга пирамидами? Каковы основные свойства финансовых пирамид?
2. Гарантированный доход; доходность свыше 80% годовых; инвестиции в криптовалюты; активная рекламная компания – какие из этих признаков могут быть признаками пирамиды?